科创板政策及行业动态一览：
l 行业动向：
2024年11月5日是科创板创立六周年。六年来，在监管部门的领导下，科创板深入贯彻落实创新驱动发展战略，坚守“硬科技”定位，充分发挥板块改革“试验田”功能和优势，着力构建与科创企业成长特征相匹配的制度体系与市场生态，助力科创企业走好走实高质量发展之路。
据上交所和Wind数据，截至2024年11月8日，科创板市场已汇集了577家高新技术产业和战略性新兴产业企业，总市值超过6.6万亿元；IPO融资总额达到9142亿元、再融资金额为1623亿元，总融资超1万亿元，成为国内科技企业募资创新扩张的主阵地。
目前，公募重仓股对科创板的配置比例达到7.22%，创历史新高；主动偏股型基金对科创板的配置比例达到16%，超配比例持续上行；公募基金积极布局科创主题基金，数量达126只，合计规模为2941.5亿元，其中科创50ETF相关产品规模达到2106亿元，仅次于沪深300ETF。（数据来源：上海证券交易所，2024年基金三季报）
解读：
当前，随着“科创板八条”等政策的实施，科创板开启新一轮全面深化改革征程。未来科创板将继续为战略性新兴产业发展注入活力，推动资本市场高质量发展，助力中国经济转型升级。
为更好地满足广大投资者的投资理财需求，华安基金决定自10月28日起降低旗下华安上证科创板芯片ETF（588290）及其联接基金、华安上证科创板新一代信息技术ETF（588260）及其联接基金的管理费率及托管费率。经调整后，上述基金的年管理费由0.50%调降至0.15%，托管费率由0.10%调降至0.05%。市场公开信息显示，这也是科创板细分行业主题ETF首次出手降费，管理费直降70%，托管费也折半。
科创板行情回顾及资金流向：
过去一周（11月4日-11月8日）科创板大幅反弹，科创50指数上涨9.14%，科创信息、科创芯片等细分行业均收涨。
表：科创板主要指数表现
数据来源：Wind，华安基金，2024/11/4至2024/11/8
行业层面，科创板前五大行业分别为电子、医药生物、电力设备、计算机和机械设备，合计占科创板88.1%的公司市值。据申万一级行业统计，过去一周全市场31个子行业全部收涨，市场行情大幅回暖。
ETF资金流向方面，跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流出141.1亿元，年初以来资金净流入519.1亿元。
科创板主要板块观点：
l 新一代信息技术：
电子为新一代信息技术产业的最大权重板块。
半导体：
国内方面，三季报披露完毕，半导体企业收入端同比大幅改善，半导体整体周期回暖。美国市场驱动半导体月度销售金额高速增长：根据美国半导体行业协会（SIA）统计，2024年8月全球半导体销售金额531.2亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%。其中美洲市场8月约为165.6亿美元，同比增长43.9%，环比增长7.5%，是全球市场复苏的主要推动力。中国半导体市场8月份销售金额154.8亿美元，同比增长19.2%，环比增长1.7%。整体来看，半导体行业在AI算力和汽车电子等新兴领域的推动下，有望继续保持增长态势。
消费电子：
10月-11月已进入各大手机品牌密集发布新机的时间点，小米15系列、荣耀Magic 7系列近期发布，AI应用体验的升级已成为今年各大手机厂商创新的核心方向。随着AI手机竞争力提升，以及折叠屏手机新品推出，看好终端换机需求的回升，相关产业链有望持续受益。此外，多地出台以旧换新政策，手机、电脑、智能穿戴等消费电子产品获得补贴支持，市场需求有望得到进一步提振。
汽车电子：
报废更新等政策稳定发力叠加节日效应，9月国内汽车零售销量环比强势增长。新能源汽车较燃油车的补贴优势利好渗透率进一步提升，零售渗透率突破50%将逐步成为常态。
l 高端装备制造：
科技成长板块有望持续表现：
随着市场风险偏好的提升，科技成长板块关注度明显提升，产业端人形机器人、半导体设备、3C设备、低空经济、商业航天等板块均有较为重磅的进展，成长科技有望持续表现。
自动驾驶前景广阔：
10月24日特斯拉发布24年三季度财报，营收252亿美元，同比增加8%，整体毛利率19.8%，高于上季度的18.0%。能源业务表现亮眼，24年前三季度储能装机量同比增长77%，毛利率30.5%，均超市场预期。在三季度财报电话会议上，马斯克表示，汽车业务仍将按计划从2025年上半年开始提供更经济实惠的新车型，其预计明年的汽车销量将增长20%至30%。对于自动驾驶汽车Cybercab，马斯克表示其将在26年实现量产，特斯拉的目标是每年至少生产200万辆Cybercab，未来最终可能达到400万辆。
工程机械销量预期正增长：
CME预估2024年10月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比增长10%左右。国内资本市场回暖，出口市场逐步修复。受益于新一轮集中换新周期到来，地产宽松政策效果逐步显现、国家大规模换新政策催化作用显现等因素影响，国内市场有望进入新一轮增长周期。工程机械理论周期替换时间逐步到来，持续看好行业恢复。（第三方预测数据仅供参考，不作为投资建议）
l 医药：
三季报情况：
近期，医药板块2024年三季报陆续落地，前三季度板块营业收入同比增长0.39%（增速与24H1持平），归母净利润同比下降5.85%（24H1同比下降0.01%），扣非归母净利润同比下降4.26%（24H1同比下降2.42%）。总结来看，2024Q3单季度医药板块收入端延续稳健趋势，利润端仍受行业大环境、部分细分领域景气度等多重因素影响，其中生物制品、医疗服务等细分领域相较于中报利润增速进一步承压。
本周观点：
当前，我们继续看好医药板块的后续投资机会。一方面，业绩端我们预计板块基本面将有望边际向好。另一方面，2024Q4将迎来政策落地期，例如创新药领域支持创新医药高质量发展举措正逐步落地，创新药医保谈判也在本周结束；医疗器械领域，设备更新等行业政策正在为医疗新基建注入新增量，同时2024年IVD省际联盟集采也将在近期落地，初步来看方案符合预期；中药方面，《全国中成药采购联盟集中采购文件（征求意见稿）》近期已发布，规则和涉及品种较符合预期。此外，Q4有望迎来估值切换，板块表现值得期待。
华安科创板相关ETF简介：
l 科创50ETF指数基金（588280）
指数简介：科创50指数（000688）于2020年7月23日正式发布，以2019年12月31日为基日，由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映具市场代表性的一批科创企业的整体表现。
科创50前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2024/11/4至2024/11/8
l 科创芯片ETF基金（588290）
指数简介：科创芯片指数（000685）是科创板首批行业指数之一，是表征科创板市场的重要指数。科创芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。
科创芯片前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2024/11/4至2024/11/8
l 科创信息ETF（588260）
指数简介：科创信息指数（000682）从科创板市场中选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。
科创信息前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2024/11/4至2024/11/8
网友留言（0）